Қазақстанда шағын несие алу қиынға соғады және қауіпті

Микроқаржы қызметін жүзеге асыратын ұйымдардың (МФҚБ) активтері 2025 жылғы III тоқсанда 1,7% - ға азайды. Динамикаға әсер еткен негізгі фактор микроқаржы ұйымдарының несие портфелінің төмендеуі болды. Сектор қарыздарының жалпы портфелі 3,7% - ға, 3,0 трлн теңгеге дейін қысқарды.

Ірі МҚҰ-ны айырбастау бизнесті несиелендіруді қысқартты

Статистикаға негізгі қысым үлкен МҚҰ-ны екінші деңгейлі банкке айналдыру болды. ҚР Қаржы нарығын реттеу және дамыту агенттігінің деректері бойынша, бұл шағын бизнесті несиелендіру көлемінің күрт төмендеуіне әкелді: бизнес субъектілеріне берілген қарыздар 7,7% - ға, 1,8 трлн теңгеге дейін азайды.

Сонымен қатар, халыққа берілген шағын несиелер, керісінше, тоқсан ішінде 2,3% - ға өсіп, 1,3 трлн теңгеге жетті. Бұл өсім ломбардтардың белсенділігімен қамтамасыз етілді. Сарапшылар мұндай динамиканың қауіптілігін атап өтеді.

Ломбардтарға жүгіну көбінесе ақшаға деген өткір, сыни қажеттіліктің белгісі болып табылады, бұл қазірдің өзінде жоғары тәуекелге ие және қарыз алушы үшін де, қаржы жүйесі үшін де қауіпті.

Мерзімі өткен берешегі 90 күннен асатын қарыздар деңгейі (NPL90+) ҚҚҚБ портфелінде 4,4% құрады, бұл жалпы тұрақты. Алайда, халықтың портфелінде проблемалық микрокредиттердің үлесі 6,4% - ға дейін өсті (жыл басындағы 6,0% - ға қарсы).

Осы үдерістер аясында ЖҚОМФД активтері 5,8% - ға, 1,3 трлн теңгеге дейін өсті, бұл қалған ойыншылардың қаржылық тұрақтылығын нығайтуды көрсетеді.

Реттеуші нарықты "тазартуды" жалғастыруда. 2025 жылдың III тоқсанында 148 әкімшілік жаза қолданылды, оның ішінде 3 ұйым лицензиядан айырылды, бұл заңнаманың сақталуын қатаң бақылауға баса назар аударды.

Бизнес пен азаматтар үшін "сауықтыру" бағасы

Біздің ойымызша, ағымдағы шоғырландыру-бұл қаржы нарығы үшін жүйелік тәуекелдердің төмендеуі мен жеке қарыз алушылар үшін кедергілердің өсуі арасындағы тепе-теңдік.

Артықшылықтары: портфолионың тұрақтылығы мен сапасы

- Ірі, ықтимал қауіпті ойыншылардың кетуі және қалған OMFD-дің меншікті капиталының өсуі (5,8%) секторды сыртқы күйзелістерге төзімді етеді.

- Сектор бойынша проблемалық қарыздар үлесінің (NPL90+) 4,4% - ға дейін жалпы төмендеуі тәуекелдерді бағалауға неғұрлым мұқият және кәсіби көзқарасты көрсетеді. Реттеуші қадағалау ұйымдарды нарықтың адал қатысушыларын қорғайтын жоғары стандарттарды сақтауға мәжбүр етеді.

Кемшіліктері: қол жетімділік және әлеуметтік тәуекелдер

- Несие портфелінің қысқаруы (7,7% - ға) кәсіпкерлерге қаржыландыруды алу қиынға соғатынын білдіреді. Бұл инвестицияларға қаржылық кедергілер тудырады, өйткені шағын бизнес көбінесе қысқа мерзімді микрокредиттерге тәуелді.

- Халықтың портфеліндегі проблемалық қарыздардың үлесін ұлғайту (6,4% дейін) – дабыл сигналы. Сектордың жалпы "сауығуына" қарамастан, ломбардтар арқылы тұтынушылық несиелеудің өсуі азаматтардың қарыз шұңқырына түсу қаупін арттырады.